在疫情及經(jīng)濟環(huán)境影響之下，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量壓力加大，銀保監(jiān)會近日要求推動銀行今年全年不良貸款處置總體多于去年，這也為不良資產(chǎn)管理公司提供了廣闊空間。而經(jīng)歷了前幾年的快速擴張，作為金融體系的“清道夫”，四大金融資產(chǎn)管理公司(AMC)紛紛“瘦身”加速回歸主業(yè)，同時加大不良資產(chǎn)收購力度，持續(xù)提高主業(yè)發(fā)展質(zhì)量。面對業(yè)務(wù)機會涌現(xiàn)，業(yè)內(nèi)分析認為，在經(jīng)濟從低谷到恢復(fù)的過程中，AMC布局迎來最佳機遇期，為迎戰(zhàn)考驗，各家公司需要系統(tǒng)性增強業(yè)務(wù)甄別水平、加強項目管理能力、提升資金使用效率。

不良貸款處置力度不減

4月16日，在2021年一季度銀行業(yè)保險業(yè)運行情況新聞發(fā)布會上，銀保監(jiān)會統(tǒng)信部副主任劉志清介紹，2021年一季度末，不良貸款余額3.6萬億元，較年初增加1183億元，不良貸款率1.89%，較年初下降0.02個百分點。今年要保持不良貸款處置力度不減，推動銀行全年不良貸款處置總體多于去年。

談及今年不良貸款處置目標，銀保監(jiān)會副主席肖遠企在會上表示，去年處置了3.02萬億元不良資產(chǎn)，今年的目標肯定是不低于前幾年。現(xiàn)在除了督促各家銀行應(yīng)核盡核、應(yīng)處盡處以外，對不良貸款關(guān)鍵還是要幫助它們簡化暢通處置的渠道、掃清處置的障礙。

值得關(guān)注的是，銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量承壓之下，以不良資產(chǎn)經(jīng)營為主業(yè)的資產(chǎn)管理公司紛紛在近年來抓住市場機遇，加大主業(yè)投放。過去一年四大AMC對收購不良資產(chǎn)規(guī)模均保持在較高的水平。

公開數(shù)據(jù)顯示，2020年，中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司(以下簡稱“中國華融”)加大不良資產(chǎn)收購處置力度，全年收購資產(chǎn)包規(guī)模超1800億元，市場占比40%;中國長城資產(chǎn)管理股份有限公司(以下簡稱“長城資產(chǎn)”)2020年累計收購不良資產(chǎn)超過1400億元，公司不良資產(chǎn)主業(yè)在存量業(yè)務(wù)中的占比超過70%;2020年，中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司(以下簡稱“中國東方”)不良資產(chǎn)投放952億元，年末不良主業(yè)規(guī)模2824億元，較年初增長11%;截至2020年末，中國信達資產(chǎn)管理股份有限公司(以下簡稱“中國信達”)不良資產(chǎn)經(jīng)營總資產(chǎn)達10020.81億元，較上年末增加569億元，在集團總資產(chǎn)的占比進一步增至66%。

AMC加速“瘦身”

在監(jiān)管要求各金融資產(chǎn)管理公司專注主責(zé)主業(yè)之下，AMC回歸主業(yè)的步伐不斷加快，紛紛加速“瘦身”，整合不良資產(chǎn)主業(yè)之外的多元化業(yè)務(wù)。

近日，AMC“撤退”保險業(yè)又添一例。根據(jù)上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所官網(wǎng)顯示，長生人壽保險有限公司(以下簡稱“長生人壽”)70%股權(quán)被掛牌轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓方為長城資產(chǎn)及其全資子公司長城國富置業(yè)有限公司。信息披露起止日期為2021年4月14日-5月12日。長生人壽其他30%股權(quán)由日本生命保險相互會社擁有。

此前，中國信達也曾于2020年7月公告，其持有50.995%的幸福人壽股權(quán)轉(zhuǎn)讓已獲銀保監(jiān)會批準，分別轉(zhuǎn)讓予誠泰保險和東莞交投集團。

紛紛轉(zhuǎn)讓保險資產(chǎn)是這幾年來AMC回歸主業(yè)的一個縮影。2020年8月，銀保監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于妥善應(yīng)對疫情沖擊更好發(fā)揮金融資產(chǎn)管理公司化解處置風(fēng)險功能作用的通知》，要求各金融資產(chǎn)管理公司專注主責(zé)主業(yè)，充分發(fā)揮其化解處置金融和實體企業(yè)風(fēng)險的功能作用。

“從2010年開始，四大AMC業(yè)務(wù)逐步多元化，甚至‘本末倒置’致使不良資產(chǎn)處置幾乎成為副業(yè)。不過，隨著多線布局的風(fēng)險顯現(xiàn)，四大AMC紛紛加快回歸主業(yè)的步伐，轉(zhuǎn)讓旗下與不良資產(chǎn)主業(yè)不相關(guān)的保險公司、投資公司、貸款公司等。”零壹研究院院長于百程如是說。

金樂函數(shù)分析師廖鶴凱進一步指出，隨著近年來不良貸款額的攀升，政策支撐地方AMC的成立，四大AMC在主業(yè)方面競爭加劇壓力倍顯，而在十余年的全面商業(yè)化過程中，眾多非主業(yè)業(yè)務(wù)給集團帶來的實際收益非常有限，特別是其中很大比例業(yè)務(wù)持續(xù)經(jīng)營不佳虧損較大，出清非主業(yè)金融資產(chǎn)是新時期四大AMC生存發(fā)展的必由之路，還會持續(xù)下去。

4月18日，北京商報記者就下一步做好主責(zé)主業(yè)方面如何規(guī)劃等問題嘗試采訪四大AMC，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

更多市場空間

在積極“瘦身”的同時，回歸業(yè)務(wù)本源，持續(xù)提高主業(yè)發(fā)展質(zhì)量在近期四大AMC部署接下來工作時，被屢屢提及。而隨著經(jīng)濟增速承壓以及疫情等影響，近兩年國內(nèi)金融機構(gòu)的不良資產(chǎn)規(guī)模不斷上升，在此背景下，AMC面臨著新的發(fā)展機遇。

2021年初，銀保監(jiān)會辦公廳印發(fā)了《關(guān)于開展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點工作的通知》，允許個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓和對公貸款不良資產(chǎn)以單戶的形式進行轉(zhuǎn)讓，允許更多金融機構(gòu)參與不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，試點業(yè)務(wù)正式進入實操階段。

隨后各大AMC積極響應(yīng)不良貸款轉(zhuǎn)讓試點工作，今年3月，在銀登中心推出的首批6單不良貸款轉(zhuǎn)讓試點業(yè)務(wù)中，長城資產(chǎn)成功競得工商銀行公開轉(zhuǎn)讓的某單戶對公不良貸款;中國東方最終成功中標平安銀行個人經(jīng)營信用貸不良資產(chǎn)包。近日，中國華融江蘇分公司通過銀登中心公開競價，成功競得某銀行轉(zhuǎn)讓的江蘇一家房地產(chǎn)公司不良貸款，債權(quán)本息合計1.6億元。

于百程指出，不良貸款轉(zhuǎn)讓試點有利于實現(xiàn)不良資產(chǎn)的高效化、批量化處理，同時也給予AMC更多的市場空間。在數(shù)字經(jīng)濟高速發(fā)展的過程中，不良資產(chǎn)的類型也在擴充并與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合。AMC也應(yīng)提升數(shù)字化的能力，通過數(shù)字技術(shù)降本增效，提升對數(shù)字化不良資產(chǎn)的識別評估處置等能力。

“在經(jīng)濟從低谷到恢復(fù)的過程中，業(yè)務(wù)機會涌現(xiàn)、風(fēng)險降低是AMC布局的最佳機遇期。四大AMC回歸主業(yè)，與地方AMC分層競爭，會加速我國不良資產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展進程。同時行業(yè)競爭格局的改變會增加展業(yè)的難度，壓縮行業(yè)利潤水平，這就需要各家公司系統(tǒng)性增強業(yè)務(wù)甄別水平、加強項目管理能力、提升資金使用效率。”廖鶴凱如是說。

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