百億股票私募倉(cāng)位終結(jié)“三連漲”。

據(jù)私募排排網(wǎng)組合大師9月13日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，截至9月2日，股票私募倉(cāng)位指數(shù)為80.23%，較上周小幅下降了0.26%。其中百億股票私募倉(cāng)位指數(shù)為81.19%，較上周大幅下降了5.05%，同時(shí)也終結(jié)了倉(cāng)位指數(shù)連續(xù)三連漲的勢(shì)頭。

8月加倉(cāng)力度最大的股票私募減倉(cāng)最猛

(相關(guān)資料圖)

股票私募倉(cāng)位指數(shù)在經(jīng)歷了8月份的加倉(cāng)之后，在市場(chǎng)大幅調(diào)整期間，股票私募傾向于順勢(shì)而為，在市場(chǎng)下跌過(guò)程中降低了自身的倉(cāng)位水平。

具體來(lái)看，私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至9月2日，股票私募倉(cāng)位指數(shù)為80.23%，較上周小幅下降了0.26%。倉(cāng)位超過(guò)8成的股票私募占比從61.84%下降至59.42%，但倉(cāng)位介于5-8成之間的股票私募占比則從25.32%上升至32.03%。整體來(lái)看，主要是倉(cāng)位較重的股票私募有小幅減倉(cāng)。

分規(guī)模來(lái)看，8月加倉(cāng)力度最大的股票私募減倉(cāng)最猛，私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至9月2日，百億股票私募倉(cāng)位指數(shù)為81.19%，較上周大幅下降了5.05%，同時(shí)也終結(jié)了倉(cāng)位指數(shù)連續(xù)三連漲的勢(shì)頭。具體來(lái)看，百億股票私募倉(cāng)位指數(shù)的大幅下降，主要是倉(cāng)位超8成的百億股票私募占比從82.64%下降至了61.08%，而倉(cāng)位介于5-8成之間的百億私募占比則從12.86%大幅上升至35.03%，表明越來(lái)越多的重倉(cāng)百億私募傾向于將倉(cāng)位降至中等偏上水平。

值得一提的是，在大規(guī)模股票私募減倉(cāng)的同時(shí)，中小規(guī)模股票私募則開(kāi)啟了加倉(cāng)模式，私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，二十億規(guī)模、十億規(guī)模以及五億股票私募倉(cāng)位指數(shù)較上周均出現(xiàn)了一定程度的上漲，目前倉(cāng)位指數(shù)分別為78.87%、82.82%和81.20%。

以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主

展望未來(lái)，私募機(jī)構(gòu)對(duì)短期市場(chǎng)持中性態(tài)度，保持觀(guān)望，等待重大政策信號(hào)及經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)改善?？傮w來(lái)看，當(dāng)前市場(chǎng)在指數(shù)層面難有大級(jí)別上漲行情，但流動(dòng)性寬松，整體估值不高，指數(shù)下行空間有限，預(yù)計(jì)維持震蕩走勢(shì)，以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主。

盡管8月滬深股指出現(xiàn)回調(diào)，清和泉資本強(qiáng)調(diào)：“8月下旬成長(zhǎng)股跌幅較大，但我們并未觀(guān)察到存在基本面的問(wèn)題，絕大部分持倉(cāng)公司的中報(bào)是符合預(yù)期甚至超預(yù)期，因此我們判斷本次下跌更多是市場(chǎng)風(fēng)格的短期波動(dòng)?！?/p>

據(jù)悉，清和泉資本的持倉(cāng)依然主要分布在光伏，儲(chǔ)能電池，化工新材料，半導(dǎo)體以及消費(fèi)等行業(yè)，總體上較為均衡。

清和泉資本表示，總體來(lái)看，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不大，個(gè)股景氣度和性?xún)r(jià)比較高，對(duì)組合的配置具有信心。市場(chǎng)的波動(dòng)更多來(lái)自交易端，這大概率是短期的。而市場(chǎng)的主線(xiàn)更多來(lái)自景氣度，這會(huì)是中長(zhǎng)期的。所以，依然看好化工新材料、新能源、半導(dǎo)體等這些機(jī)會(huì)。

石鋒資產(chǎn)認(rèn)為，通脹中樞的抬升可能會(huì)成為較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)全球市場(chǎng)所共同面臨的問(wèn)題。同時(shí)，7-8月市場(chǎng)整體呈現(xiàn)震蕩行情，當(dāng)前市場(chǎng)流動(dòng)性非常充沛，而宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)壓力并未有緩解跡象，導(dǎo)致資金集中涌向中小市值股票。結(jié)構(gòu)上看，未來(lái)重點(diǎn)關(guān)注能源板塊以及政策對(duì)沖板塊如房地產(chǎn)領(lǐng)域的宏觀(guān)變化。

星石投資總經(jīng)理、高級(jí)基金經(jīng)理汪晟指出，目前股市是非常分化的市場(chǎng)，市場(chǎng)整體估值水平處于歷史中低甚至偏低的位置，尤其是大市值股票，偏價(jià)值類(lèi)資產(chǎn)估值可能是處于歷史最低水平的。而相對(duì)市值小、目前屬于相對(duì)景氣的偏成長(zhǎng)性資產(chǎn)估值處于歷史相對(duì)高位。從偏長(zhǎng)期的角度來(lái)看，現(xiàn)在去追逐估值偏高類(lèi)資產(chǎn)是比較危險(xiǎn)的。反倒是可以在目前景氣度相對(duì)低、長(zhǎng)期看是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，估值處于歷史低位的板塊中尋找一些中長(zhǎng)期性?xún)r(jià)比很好的投資機(jī)會(huì)。

“我是相信長(zhǎng)期要均值回歸的，我認(rèn)為均值回歸是資本市場(chǎng)的萬(wàn)有引力，所以長(zhǎng)期看估值高的將向下回歸，估值低的要向上回歸。在目前全球整體金融條件收緊、國(guó)內(nèi)股市分化的環(huán)境下，我個(gè)人認(rèn)為現(xiàn)在去追逐估值偏高類(lèi)資產(chǎn)是比較危險(xiǎn)的。反倒是可以在目前景氣度相對(duì)低、長(zhǎng)期看是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，估值處于歷史低位的板塊中尋找一些中長(zhǎng)期性?xún)r(jià)比很好的投資機(jī)會(huì)?！蓖絷芍赋觥?/p>

聚鳴投資表示，在新能源、電動(dòng)車(chē)等行業(yè)看到比較旺盛的需求和景氣度。經(jīng)過(guò)8月的殺跌后，這些板塊目前許多環(huán)節(jié)已經(jīng)估值合理甚至低估。因此，該機(jī)構(gòu)的布局不會(huì)有大的調(diào)整，主要圍繞這些領(lǐng)域的支線(xiàn)機(jī)會(huì)展開(kāi)。同時(shí)，一些傳統(tǒng)行業(yè)的公司已經(jīng)跌到了長(zhǎng)期來(lái)看很有吸引力的價(jià)格，該機(jī)構(gòu)將會(huì)開(kāi)始左側(cè)逆向布局。

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