說起2021年的保險(xiǎn)市場，不少業(yè)內(nèi)人士都感到“寒冷”。 來自監(jiān)管對行業(yè)各項(xiàng)嚴(yán)格的規(guī)范化要求，伴隨著保險(xiǎn)公司業(yè)績與代理人數(shù)量雙雙下滑，讓壽險(xiǎn)從業(yè)者感到焦慮和迷茫。

針對近幾年發(fā)展勢頭較猛的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)，銀保監(jiān)會(huì)規(guī)范了銷售中存在的諸多問題，并提高了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的進(jìn)入門檻；針對誤導(dǎo)銷售較多的萬能險(xiǎn)，銀保監(jiān)會(huì)設(shè)計(jì)單獨(dú)規(guī)則，使萬能險(xiǎn)從理財(cái)產(chǎn)品回歸“保險(xiǎn)姓?！钡谋举|(zhì)；針對爭議頗大的保險(xiǎn)代理人問題，銀保監(jiān)會(huì)擬出臺(tái)一系列規(guī)定，讓代理人從野蠻生長的人海戰(zhàn)術(shù)向嚴(yán)謹(jǐn)專業(yè)的可持續(xù)方向進(jìn)化。

目前正處于壽險(xiǎn)改革時(shí)期，嚴(yán)監(jiān)管短期內(nèi)令保費(fèi)收入增長承壓，但長期來看，或使得行業(yè)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)遭強(qiáng)監(jiān)管整治

經(jīng)過數(shù)年的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)已經(jīng)成為了人身保險(xiǎn)重要的銷售渠道。

據(jù)中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，互聯(lián)網(wǎng)人身險(xiǎn)保費(fèi)收入占人身險(xiǎn)總保費(fèi)的比重從2013年的0.4%上升到2020年的5.4%。2020年，共有61家人身保險(xiǎn)公司開展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，在86家人身險(xiǎn)公司中占比逾七成，合計(jì)累計(jì)實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)2110.8億元。

整理自中國保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)

在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)蓬勃生長的同時(shí)，侵害消費(fèi)者合法權(quán)益的問題也呈爆發(fā)式增長。

今年8月，銀保監(jiān)會(huì)在《關(guān)于開展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)亂象專項(xiàng)整治工作的通知》（下稱《通知》）中指出，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)在快速發(fā)展的同時(shí)也亂象叢生，個(gè)別互聯(lián)網(wǎng)平合涉嫌非法從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，部分保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)存在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)突出、線下服務(wù)能力不足、銷售誤導(dǎo)和投訴糾紛較多、銷售和技術(shù)服務(wù)費(fèi)用虛高、用戶信息被非法利用等諸多問題，迫切需要對其進(jìn)行整治與規(guī)范。

今年10月，銀保監(jiān)會(huì)再一次劍指誘導(dǎo)銷售，對外發(fā)布《關(guān)于防范保險(xiǎn)誘導(dǎo)銷售的風(fēng)險(xiǎn)提示》。其中指出，在一些網(wǎng)絡(luò)場景中，時(shí)有“首月0元”“零首付”“免費(fèi)保障”“抽獎(jiǎng)獲取”等互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品廣告頁面出現(xiàn)，有的消費(fèi)者在未清楚了解保險(xiǎn)內(nèi)容、保費(fèi)繳納等情況下，便被“免費(fèi)”誘導(dǎo)而投保。這種營銷引流模式存在誘導(dǎo)營銷、信息披露不當(dāng)?shù)葐栴}，侵害消費(fèi)者知情權(quán)和自主選擇權(quán)，易引發(fā)消費(fèi)糾紛或投訴。

受日益趨嚴(yán)的監(jiān)管影響，兩大美股上市互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)水滴與慧擇的股價(jià)自年中以來都錄得大幅下跌。截至發(fā)稿時(shí)，水滴股價(jià)為1.36美元，較發(fā)行價(jià)12美元下跌88%，慧擇股價(jià)為1.41美元，較2月的年內(nèi)盤中高點(diǎn)13.85美元，已跌去90%?

“網(wǎng)紅”險(xiǎn)企退出互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)市場

今年10月的另一條規(guī)定更是在保險(xiǎn)業(yè)中“一石激起千層浪”。

銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（下稱《新規(guī)》）。按照《新規(guī)》，從2022年1月1日開始，只有符合互聯(lián)網(wǎng)人身險(xiǎn)備案規(guī)定的產(chǎn)品才能通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行銷售。熱門產(chǎn)品如分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)等，皆不在互聯(lián)網(wǎng)人身險(xiǎn)銷售范圍之內(nèi)。

在《新規(guī)》中，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司經(jīng)營儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品的資質(zhì)有了嚴(yán)格的界定。對險(xiǎn)企財(cái)力的高要求篩掉了市場上絕大多數(shù)的中小公司，令可以經(jīng)營儲(chǔ)蓄型互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的僅剩二十余家保險(xiǎn)公司，大部分為老牌大型機(jī)構(gòu)。

包括富邦財(cái)險(xiǎn)、信泰人壽、昆侖健康在內(nèi)的多家險(xiǎn)企宣布自明年起，關(guān)停互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道。同時(shí)，亦有弘康人壽、和泰人壽、橫琴人壽、鼎誠人壽等多家保險(xiǎn)公司發(fā)布公告稱，將下架多款網(wǎng)銷產(chǎn)品，包括增額終身壽、重疾險(xiǎn)、護(hù)理險(xiǎn)等。

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)被中小型險(xiǎn)企視為“彎道超車”、擴(kuò)大保費(fèi)規(guī)模的法寶。申萬宏源證券分析師葛玉翔指出，中小公司不符合“要求”將下架長期儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品且未設(shè)分支機(jī)構(gòu)將無法實(shí)現(xiàn)銷售，預(yù)計(jì)靜態(tài)影響新單保費(fèi)約133億元。

“理財(cái)”萬能險(xiǎn)回歸“保險(xiǎn)姓?！?/strong>

除了備受關(guān)注的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)受到重重監(jiān)管，其他險(xiǎn)種也面臨進(jìn)一步規(guī)范，包括曾經(jīng)風(fēng)光一時(shí)的萬能險(xiǎn)。

今年10月，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于就<萬能型人身保險(xiǎn)管理辦法（征求意見稿）>征求意見的通知》（下稱《辦法》）?！掇k法》規(guī)定，萬能險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管，未上市權(quán)益類資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)類資產(chǎn)和其他金融資產(chǎn)的投資余額不得超過賬戶價(jià)值的50%。同時(shí)也明確萬能險(xiǎn)的保險(xiǎn)期限不得低于五年，保單持續(xù)獎(jiǎng)金發(fā)放時(shí)點(diǎn)不得早于第五個(gè)保單年度末。

萬能險(xiǎn)堪稱被銷售誤導(dǎo)最多的險(xiǎn)種，看似保險(xiǎn)實(shí)際保障部分通常極低，主要賣點(diǎn)是結(jié)算利率。銷售人員一般喜歡展示賬戶經(jīng)年累月的增值，表現(xiàn)復(fù)利奇跡。而實(shí)際上，銷售人員演示的只是預(yù)期的“高檔”收益，但高檔收益是難以實(shí)現(xiàn)的。

因此《辦法》對于萬能險(xiǎn)的結(jié)算利率問題也進(jìn)行了規(guī)范，明確規(guī)定“不得通過調(diào)整賬戶資產(chǎn)、調(diào)高賬戶資產(chǎn)價(jià)值等方式虛增賬戶投資收益”，“當(dāng)月實(shí)際結(jié)算利率應(yīng)當(dāng)不高于最低保證利率與當(dāng)月財(cái)務(wù)投資收益率的較大者”?！氨ｋU(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)用萬能單獨(dú)賬戶資產(chǎn)的真實(shí)投資收益進(jìn)行保單利益結(jié)算，不得通過調(diào)整賬戶資產(chǎn)、調(diào)高賬戶資產(chǎn)價(jià)值等方式虛增賬戶投資收益?！?/p>

業(yè)內(nèi)人士指出，此次針對萬能險(xiǎn)迎來單獨(dú)監(jiān)管，是對此前高速發(fā)展時(shí)期存在的“長險(xiǎn)短做”、“保障屬性不強(qiáng)”等亂象問題進(jìn)行的糾偏，未來會(huì)進(jìn)一步回歸“保險(xiǎn)姓保”的軌道上。

壽險(xiǎn)代理人制度迎一系列監(jiān)管

在產(chǎn)品側(cè)的改革之外，對于壽險(xiǎn)代理人的規(guī)范也在路上。

今年年初，銀保監(jiān)會(huì)人身險(xiǎn)部組織各地銀保監(jiān)局和人身保險(xiǎn)公司開展人身保險(xiǎn)市場亂象治理專項(xiàng)工作，圍繞銷售行為、人員管理、數(shù)據(jù)真實(shí)性、內(nèi)部控制等四個(gè)方面，集中治理虛列費(fèi)用、虛增人力、虛假承保等典型問題和重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

今年6月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)銷售行為可回溯管理辦法（征求意見稿）》。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)銷售人員在銷售“保險(xiǎn)期間超過一年的人身險(xiǎn)產(chǎn)品（不包含普通型人壽保險(xiǎn)）”，以及“保險(xiǎn)期間不超過一年且包含續(xù)保責(zé)任條款的人身險(xiǎn)產(chǎn)品”的時(shí)候，都需要進(jìn)行“面對面雙錄”。

業(yè)內(nèi)人士指出，“雙錄”有助于減少保險(xiǎn)銷售糾紛、引導(dǎo)消費(fèi)者理性投保，降低保險(xiǎn)公司退保率，但也會(huì)降低代理人拜訪的轉(zhuǎn)化率，未來代理人只能局限在所在地進(jìn)行銷售。

各地出現(xiàn)的“代理退保黑產(chǎn)”也持續(xù)受到關(guān)注，其背后存在的“自保件”和“互保件”等問題受到監(jiān)管重視。北京銀保監(jiān)局調(diào)研發(fā)現(xiàn)，有壽險(xiǎn)公司的自保件占比高達(dá)75%。對此，今年多地銀保監(jiān)局下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范銷售人員自保件和互保件管理的通知》，要求不得以購買保險(xiǎn)產(chǎn)品作為銷售人員入職、轉(zhuǎn)正或晉級(jí)的條件等規(guī)定

招商證券分析師鄭積沙指出，今年以來銀保監(jiān)會(huì)監(jiān)管不斷規(guī)范，尤其重點(diǎn)抓渠道發(fā)展，預(yù)計(jì)在2022年還將持續(xù)，意味著過往一些不規(guī)范的展業(yè)方式將會(huì)被限制，持續(xù)會(huì)對短期的業(yè)績造成影響。

申萬宏源證券分析師葛玉翔認(rèn)為，傳統(tǒng)低效的保險(xiǎn)營銷模式已陷入深度的困境之中，疫情的出現(xiàn)使得壽險(xiǎn)隊(duì)伍經(jīng)營低效的頑疾進(jìn)一步放大。即使沒有這一外因存在，保險(xiǎn)業(yè)的困境同樣難以避免。展望2022年，上半年?duì)I銷隊(duì)伍有進(jìn)一步萎縮的趨勢，疊加同期基數(shù)較高，保險(xiǎn)業(yè)面臨一定增長壓力。明年三季度開始，可能會(huì)出現(xiàn)新單保費(fèi)和營銷隊(duì)伍向上的拐點(diǎn)，全年新單保費(fèi)收入有望呈現(xiàn)“前低后平”的特征。