經(jīng)過春節(jié)小長假，上市委、發(fā)審委也相應(yīng)開工，2月23日正式啟動牛年首場IPO審核會議。根據(jù)安排，杭州萬事利絲綢文化股份有限公司(以下簡稱“萬事利”)、杭州老鷹教育科技股份有限公司(以下簡稱“老鷹教育”)、深圳市顯盈科技股份有限公司(以下簡稱“顯盈科技”)3家企業(yè)在2月23日迎來IPO大考，均欲闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板。在上述3家企業(yè)中，萬事利市場關(guān)注度較高，公司是絲綢行業(yè)的知名企業(yè)。但萬事利的創(chuàng)業(yè)板定位問題卻屢遭監(jiān)管層以及市場詬病，屆時公司能否成功過會，答案也將揭曉。

3家企業(yè)齊闖創(chuàng)業(yè)板

2月23日，萬事利、老鷹教育、顯盈科技3家企業(yè)將集體上會闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板。

根據(jù)深交所官網(wǎng)披露的消息顯示，深交所創(chuàng)業(yè)板上市委員會定于2月23日召開2021年第12次上市委員會審議會議，審核發(fā)行人包括萬事利、老鷹教育、顯盈科技，這也是牛年首場IPO審核會議，其結(jié)果如何備受市場關(guān)注。

資料顯示，萬事利專業(yè)從事絲綢相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)與銷售，2017-2019年以及2020年上半年，萬事利實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為7.13億元、7.53億元、7.29億元以及3.87億元;對應(yīng)實現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為5530.64萬元、5011.9萬元、5966.03萬元以及3753.89萬元。

此番上市，萬事利擬募資3.2億元，分別投向展示營銷中心建設(shè)項目、年產(chǎn)280萬米數(shù)碼印花生產(chǎn)線技術(shù)改造項目、數(shù)字化智能運營體系建設(shè)項目以及補充流動資金項目。

老鷹教育則是一家營利性民辦美術(shù)培訓(xùn)機構(gòu)，主要以面授方式為學(xué)員提供美術(shù)培訓(xùn)服務(wù)。據(jù)了解，老鷹教育曾是一家新三板掛牌企業(yè)，但在2018年3月公司終止掛牌。此次IPO，老鷹教育擬募資4.75億元，分別投向新建場口“老鷹”培訓(xùn)基地項目、體驗中心建設(shè)和品牌推廣項目、信息化建設(shè)項目。

顯盈科技主要從事信號轉(zhuǎn)換拓展產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，2018-2020年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為4億元、4.21億元、5.31億元;對應(yīng)實現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為2303.41萬元、5175.13萬元、6640.66萬元。公司此次上市擬募資3.5億元，分別投向Type-C信號轉(zhuǎn)換器產(chǎn)品擴產(chǎn)項目、高速高清多功能拓展塢建設(shè)項目以及補充營運資金。

縱觀上述3家公司的IPO歷程，均在2020年7月獲得受理，IPO排隊時間相近。

萬事利創(chuàng)業(yè)板定位存疑

3家闖關(guān)企業(yè)中，萬事利創(chuàng)業(yè)板定位頗受質(zhì)疑。

招股書顯示，萬事利主要產(chǎn)品按照客戶群體和是否具備終端消費品牌可分為絲綢文化創(chuàng)意品(自有終端品牌)和絲綢紡織制品(非自有終端品牌)，其中以“萬事利”自有品牌為核心的絲綢文化創(chuàng)意品主要包括絲巾、組合套裝、家紡、品牌服裝、圍巾、絲綢工藝品;以技術(shù)加工為核心向知名女裝品牌提供的絲綢紡織制品主要包括絲綢面料、貼牌服裝。

2017-2019年，萬事利主營業(yè)務(wù)收入由絲綢文化創(chuàng)意品、絲綢紡織制品兩部分構(gòu)成。其中，絲綢文化創(chuàng)意品在報告期內(nèi)產(chǎn)生營收分別約為3.65億元、3.99億元、4.08億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為51.68%、53.73%、56.43%;絲綢紡織制品在報告期內(nèi)產(chǎn)生營收分別約為3.42億元、3.44億元、3.15億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為48.32%、46.27%、43.57%。

對于萬事利的創(chuàng)業(yè)板定位問題，深交所也曾進行過追問，要求萬事利說明公司是否符合創(chuàng)業(yè)板定位的相關(guān)規(guī)定，分析“三創(chuàng)四新”相關(guān)情況。萬事利在更新披露的招股書中表示，公司已實現(xiàn)從“產(chǎn)品制造”到“文化創(chuàng)造”再到“品牌塑造”的轉(zhuǎn)型升級，符合創(chuàng)業(yè)板定位的相關(guān)規(guī)定。

牛牛金融研究總監(jiān)劉迪寰對北京商報記者表示，創(chuàng)業(yè)板定位問題一直是監(jiān)管層關(guān)注的重點，此前也有相關(guān)企業(yè)因此撤單。針對相關(guān)問題，北京商報記者向萬事利方面發(fā)去采訪函，但截至記者發(fā)稿，對方并未回復(fù)。

進入2020年，萬事利開始涉足口罩，當年上半年公司絲綢文化創(chuàng)意品、絲綢紡織制品產(chǎn)生營收占主營業(yè)務(wù)收入的比例出現(xiàn)驟降。具體來看，2020年1-6月，絲綢文化創(chuàng)意品、絲綢紡織制品、口罩分別產(chǎn)生營收1.11億元、1.01億元、1.72億元，占當期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為28.97%、26.29%、44.74%。

萬事利表示，隨著國內(nèi)新冠肺炎疫情逐步得到控制，2020年1-9月絲綢文化創(chuàng)意品收入占比提高到42.69%，公司預(yù)計2020年全年絲綢文化創(chuàng)意品收入占比接近50%。

另有8家企業(yè)已安排上會

緊隨萬事利等3家企業(yè)之后，爭光股份等8家企業(yè)也已被安排上會，分別將在2月24日、25日接受IPO大考。

具體來看，亞康萬瑋、爭光股份、達嘉維康3家企業(yè)將在2月24日迎來IPO大考，均欲闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板;森泰股份、立達信、運高股份、威高骨科、炬申物流5家企業(yè)將在2月25日上會迎考，其中威高骨科、森泰股份欲登陸科創(chuàng)板，立達信、運高股份欲登陸上交所主板，炬申物流欲登陸深交所中小板。

經(jīng)Wind統(tǒng)計，在上述8家企業(yè)中，威高骨科盈利能力最強，公司在2017-2019年以及2020年上半年實現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為2.03億元、3.24億元、4.42億元以及2.68億元。

招股書顯示，威高骨科為港股上市公司威高股份的子公司，公司主營業(yè)務(wù)為骨科醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括骨科植入醫(yī)療器械以及骨科手術(shù)器械工具。報告期內(nèi)，威高骨科存在的關(guān)聯(lián)銷售情形引發(fā)市場極大關(guān)注。

2017-2019年以及2020年上半年，威高骨科對威高集團銷售金額較大，分別為4943.3萬元、9307.56萬元、1.38億元和3236.82萬元，占營業(yè)收入的比例分別為5.46%、7.68%、8.74%和3.89%，威高集團是公司2017-2019年第一大客戶，是公司2020年上半年第三大客戶。

而股權(quán)關(guān)系顯示，威高集團是威高骨科的股東，持有威高骨科8.37%的股份，此外還是威高股份的控股股東。

投融資專家許小恒對北京商報記者表示，一般關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的必要性、合理性，以及定價公允等問題，是IPO企業(yè)需要重點說明的問題。

從上述8家企業(yè)的IPO申報時間來看，運高股份申報時間最早，公司招股書在2019年獲得受理，剩余企業(yè)IPO招股書在2020年獲得受理。

關(guān)鍵詞： 創(chuàng)業(yè)板 萬事利 定位存疑