清明假期后，A股市場熱點全面開花，投資信心也逐漸提升。近期不少基金公司發(fā)布二季度策略并表示，盡管市場仍存在不確定性，但A股配置價值有所提升，未來可從“內(nèi)需+硬核”兩大角度挖掘投資機會。

二季度A股配置價值提升

4月8日，自3月中旬以來就沉寂的“爆款”基金再度現(xiàn)身，吸金約百億元，成為資金熱情升溫的有力見證。從公募基金近期公布的季度策略觀點來看，經(jīng)歷了一季度市場的激烈震蕩后，多數(shù)公司對二季度A股市場較為期待。

萬家基金在二季度報告中表示，隨著國內(nèi)復工復產(chǎn)不斷推進，盡管企業(yè)盈利預期可能有所下修，但投資者信心有望向上修正。

華夏基金首席策略分析師軒偉表示，預計在民生和就業(yè)為主要導向之下，政策大概率會更加積極?？傮w來說，疫情對國內(nèi)一季度經(jīng)濟增長沖擊較大，但隨著復工復產(chǎn)不斷加速，在貨幣和財政政策的托底支持下，二季度經(jīng)濟有望迎來復蘇。

結(jié)合海外疫情來看，前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍認為，歐美股市已從流動性枯竭的第一階段進入流動性充裕的第二階段。他認為，當前A股市場已進入筑底反彈階段，賺錢效應會有所改善，優(yōu)質(zhì)個股也將吸引資金進場。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月5日，近兩周北向資金已恢復凈流入，上周共有81.48億元凈流入A股市場。機構(gòu)對于二季度的投資預期也有所回暖。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，4月有加倉意愿的私募基金數(shù)量超過七成。

不過，部分基金公司仍對市場后市行情變化留有一份警惕。匯豐晉信基金認為，未來影響市場的主要變量包括兩個：一個是海外疫情，另一個是國內(nèi)基本面的變化，還需要關注“不確定因素”對市場的影響。

關注“內(nèi)需+硬核”兩大投資主線

基金公司二季度預備布局的重點方向也隨著策略報告浮出水面，從現(xiàn)有基金公司觀點來看，“內(nèi)需與硬核”成為基金二季度重點投資脈絡。

廣發(fā)基金宏觀策略部認為，A股市場短期風險偏好將會提升，市場可能進入企穩(wěn)反彈期。在他們看來，海外疫情仍有不確定性，未來內(nèi)需的確定性更大。

匯豐晉信基金也認為，當前行業(yè)配置或許應該以內(nèi)需為主，短期規(guī)避一些外需占比偏高的板塊和公司，因此未來可關注有望受益于逆周期政策的領域，包括新老基建，以及汽車、家電等消費類公司。

除此之外，具有“硬核”實力的投資主線也是基金公司二季度的重點布局方向。

國海富蘭克林基金表示，從長線思維出發(fā)，國內(nèi)具備全球競爭力、短期受海內(nèi)外需求影響但長期具備廣闊成長空間的行業(yè)，如光伏、新能源車、電子制造等板塊，二季度或進入合適的布局時點。

關鍵詞： A股 內(nèi)需+硬核